一、話說從頭

 

  「指數類ETF的價差交易」是大魯蛇最鍾愛的網賺方式,一則買賣交易彈指之間即可完成,花費時間很少;二來價差交易的收益,有時候能抵得其它網賺項目一個月或數個月的收入。

  所以,大魯蛇在「我們與100萬的距離! 」這篇文章裡,把「指數類ETF的價差交易(目前以富邦Vix為主)」的價差交易,做為網賺收益組合當中一個關鍵的收益來源。

  簡單的說,大魯蛇把大部分網賺項目賺來的收益(主動收入),用於購買「富邦Vix ETF(目標=1百張)」來進行價差交易,然後將ETF價差交易的收益(主動收入),投資於「穩定配息的股票(例金融股)或ETF(0050或0056)」(說白一點就是存股啦!)。

  透過以上的網賺組合規劃,大魯蛇希望能打造出月入3萬的穩定收益,也就是網賺項目=1萬、ETF價差交易=1萬、存股收息=1萬,如此達成不求人而能夠自給自足生存於世的目標。

  然而,理想雖然很豐滿,但現實卻很骨感,想要透過價差交易創造穩定收益,真有那麼簡單嗎?大魯蛇只能說沒那麼容易,但值得一試。
  有看過「大魯蛇富邦VIX反向型ETF 00677U交易全記錄)」文章的網友應該都知道,大魯蛇從2018年年初開始交易富邦Vix這檔ETF,在將近一年半的交易時間裡,前面有賺錢,但目前獲利回吐住進套房中。

  由於大魯蛇這一年半來都忙於網賺,對於富邦Vix這檔ETF採取的是一種比較粗放式的交易策略,就是逢低有錢就加碼攤平、逢高有賺就移動式停利賣出。如此不斷累積價差,一來降低既有持股的成本,二則累積後續加碼的本錢,直到全世界股市真正的熊市來到,屆時真正的賺它一筆空方財。

  截至目前的價差交易操作結果,大魯蛇累積富邦vix持股= 17 張,均價= 5.56 元,帳面未實現損益= -4,039 元,累計已實現損益= -207 元。

  根據富邦Vix過往的走勢,只要短線急漲勢來到,股價要回到6元以上是很容易的事。而且只要漲回6元,大魯蛇就可以把獲利回吐的去年萬元獲利,連本帶利的再賺回來了!

  大魯蛇常和宜園主人交流,一開始我們都是粗放經營,並選用一些基本的技術分析來進出。後來宜園主人為了改進績效,逐步的建立了自己的交易系統,並且嚴格執行買賣進出。但同時期的大魯蛇因忙於其它網賺項目,交易依舊很原始,沒有什麼太大的長進。

  結果一年半來的價差操作下來,大魯蛇的的績效並不是很好,概略估算成果,約只增加了2~3張富邦Vix的持股(註:大魯蛇的價差交易收入,絕大部分都會繼續投入增加富邦Vix的持股)。同一時期,宜園主人大概增加了約15~20張的持股(持股總數最高曾達= 105張)。

  兩者間的價差收益有著明顯的落差,這讓大魯蛇很訝異,難道是因為自己沒有交易系統的緣故嗎?

  2019.08.06日這一天,富邦Vix從=4.51元起漲來到=5.99元的高點,大魯蛇抛售了4張持股,2張賣在=5.97元,另外2張則賣在最高點=5.99元。至於好友宜園主人則抛售了11張手中持股,價格落在5.80~5.90元之間,沒有大魯蛇賣的漂亮。

  當日,富邦Vix開盤後沒多久即見高點,然後一路回檔。大魯蛇見價差可觀,就進場回補了3張持股,讓價差落袋。然而同一時間,宜園主人卻沒有動作。

  08.07日,富邦Vix續跌,最低曾跌至5.44元,此時大魯蛇抛售的4張持股,已全數回補。然而宜園主人,只回補了一張。

  大魯蛇問:「價差這麼大了,怎麼不補多一點?」

  宜園主人回:「短線漲幅過大,KD高檔反轉,我的交易系統告訴我,此時不是買進時機,所以只小補一張。」

  大魯蛇也只能笑笑,萬一明日反轉向上,那沒補的10張,不就煮熟的鴨子飛了?

  08.08日,富邦Vix繼續回檔,大魯蛇眼見機不不可失,進場回補了第5張持股,持股水位又來到滿檔=17張的水準,價差=1,500元落袋。然而宜園主人,還是那句話「交易系統告訴我,此時不是買進時機,所以只小補二張」,11張持股只回補了3張。

  大魯蛇沒想到,宜園主人竟然經的起高達約6千元價差的誘惑,遵守自己交易系統的訊號,依然不回補全數持股。  

  08.09日,台股因利奇馬台風來臨,股市休市一天。但因為8日「美股持續反彈,道瓊急升371點!」的結果,富邦vix的淨值跌到只剩=5.01元(下圖為9日的淨值,價格差不多)。

 

  換句話說,如果9日台股有開盤,那麼富邦Vix應該會跌到=5.10~5.15元左右的位置。也就是說,距離6日的高點=5.99元,回跌了約八百元。此時宜園主人若全數回補持股,那價差就將近8千元。

  不管宜園主人是不是會在這一天回補持股,但他根據自己的交易系統,和嚴格遵守進出紀律,雖然可能也有看錯的時候,但只要對的時候多、錯的機會少,長期下來累積的績效,那就很可觀了!大魯蛇果然是差了一大截。

  受此刺激,大魯蛇也決定為自己擬定一套交易系統,並為此另闢了一個專欄:「走進我的交易室!」,寫一些有關於這方面的文章。

  不過,大魯蛇依舊要事先聲明,這是為我自己量身訂做的交易系統,沒有推介任何人使用的企圖。個人的觀點、看法不一定正確,內容僅供參考,請勿據此做為個人買賣的依據,若因此產生的投資損失,讀者自負其責。

 

二、交易系統

 

  對大魯蛇而言,看過的投資書籍不少,很多都寫的不錯,諸如:「炒股的智慧」、「海龜交易法則」、「專業投機原理」、「多空操作秘笈」、「走進我的交易室」。

  對於要建立自己的操作系統而言,大魯蛇比較喜歡「走進我的交易室」一書中所介紹的「三層濾網系統」,有興趣的網友,可以參考以下影片的解說(雖是大陸人講解,但內容簡單扼要,不想看書的可以直接看影片,吸收重點即可)。  

 

  根據影片作者的歸納,三層濾網系統的重點有三:

  1. 順週線大勢:根據週線的MACD斜率方向進行順勢交易,斜率向上做多,斜率向下做空。

  2. 逆日線小勢:選擇一震盪指標,在指標低檔的時候進行逆勢交易,例:做多時,選擇在KD指標向下或低檔時進場。

  3. 盤中分時突破:日內盤中,股價反轉向上時進場。  

  只要符合以上三個訊號,就可以進場交易。不過,大魯蛇針對該系統做了部分的調整,添加了一些個人比較喜歡用的技術分析元素(趨勢線、均線、布林軌道等),建構出適合自己的三層濾網交易系統。

  由於大魯蛇不會程式交易,因此沒有辦法進行績效回測,也無法提出什麼詳細的勝率、報酬率等數字,只是概略的憑感覺做結論。不精確的地方,還請網友見諒。

 

三、實例解說

 1. 週線順大勢

  三層濾網系統第一層:「週線順大勢!」

  根據週線的MACD斜率方向進行順勢交易,斜率向上做多,斜率向下做空。老實說,富邦Vix以目前MACD週線斜率來看,可以做多的趨勢不是很明顯。但如果要等到趨勢明確,通常股價已漲了一大段,那要如何是好呢?

  大魯蛇以歷史為師,參考過去的走勢,根據個人的喜好添加了「下降趨勢線突破」、「站上5週均線」、「末跌低突破(破底翻)」和「站上布林中軌」四個條件。根據風險的喜好不同,劃分成三種不同的進場選擇。

  A. 高風險:「下降趨勢線突破」和「站上5週線」。

  B. 中風險:滿足A條件,再加上「末跌低突破(破底翻)」、「週線MACD斜率向上」。

  C. 低風險:滿足A、B條件,再加上週線「站上布林中軌」即進場,不用等到週線收盤。

  A和B之間的滿足條件和先後,老實說不容易分開,因為從圖上來看,3條件多數是糾結在一起,先後不是很明顯。不過,唯有「站上布林中軌」這一條件,通常是最後才成立。

  抓在轉折點利潤最大,但是風險也最高,適合高風險偏好的人,像大魯蛇就是。如果要等到所有條件都滿足、趨勢明顯的時間才進場,雖然風險最低,但價差空間就有限了。

  所以,各人風險偏好不同,選一個適合自己的時間週期來操作即可。至於要添加什麼條件,那也是看個人喜好和專用來決定,不必和大魯蛇一樣,因為也未必準確。

 

 2. 逆日線小勢

  三層濾網系統第二層:「逆日線小勢!」

  日線這一層,基本上大魯蛇習慣用KD指標,KD值小於20即可以進場。另外,一樣輔以「下降趨勢線突破」、「站上5日均線」、「末跌低突破(破底翻)」和「站上布林中軌」四個條件佐參。

  A. 高風險:「KD值<20」即可進場。

  B. 中風險:滿足A條件,再加上「下降趨勢線突破」、「末跌低突破(破底翻)」、「站上5日線」3條件。

  C. 低風險:滿足A、B條件,再加上「站上布林中軌」即進場,不用等到日線收盤。

  A和B之間的滿足條件和先後,老實說不容易如此明確劃分。要言之,條件愈少,風險愈大。至於條件和風險之間的相關係數,端視個人經驗進行微調。

  按照富邦Vix的日線圖來看:

  A. 高風險:07.25 K值<20,D值要到07.29才<20,所以理論上的進場日期,是07.29這一天。

  B. 中風險:滿足A條件,再加上「下降趨勢線突破(08.01)」、「末跌低突破(大破底翻08.01)」、「站上5日線(07.31)」3條件。

  C. 低風險:滿足A、B條件,再加上「站上布林中軌(08.01)」即進場,不用等到日線收盤。

  結論,不論是何種風險偏好,理論上進場買進的時點,會落在07.29~08.01這幾天,08.01是最後的買點。

 

 3. 盤中分時突破

  三層濾網系統第二層:「盤中分時突破!」

  根據逆日線小勢圖,最佳的進場日是08.01,因此盤中小時突破就選擇這天。然而,當天全日震幅都沒有超過第一個小時K的範圍,因此進場就以收盤前半小時,擇一價位進場買進。

 

 4. 資金管理

  由於大魯蛇的資金有限,基本上會把資金平均拆成5~10份,每份資金下注的張數,少則1~2張,多則3~5張,絕少單次會重押超過5張以上。當然,大魯蛇如果有百張、千張的規模,資金風控自然要有另一套做法,自是另當別論。

  只是就目前而言,針對資金管理的方式,大魯蛇還在邊走邊摸索,還沒有一個很明確的統一做法。一言以蔽之,分批進出不重押。

 

 5. 停損點

  停損的方法有很多,但大魯蛇目前操作富邦Vix這檔標的,沒有停損的習慣,只有加碼攤平。

  這樣的做法雖然有違經典所教,對錯姑且不論,但經過一年半的操作下來,雖然短線常常被套牢,但大魯蛇透過逢低攤平、高抛低吸的做法降低成本,到最後終究能夠等到解套來臨,不必讓自己的心情經常在追漲殺跌、被巴來巴去的懊惱心情中度過。

  說到底,如果大魯蛇押注的價位夠精準,更接近轉折點的話,那麼就沒有太多停損的必要,或將資金套在逢低攤平的被動做法上,可以將資金運用的效率再提升。

  所以,這也是大魯蛇下定決心,要建構自己交易系統的目的之一。

 

 6. 移動停利

  移動停利的方法很多,在此就不一一詳細介紹。大魯蛇的停利做法,概分為五:

  A. 末出法:最後1份資金加碼的部位,有賺就賣,保留彈性的資金運用空間。

  B. 大漲法:單日大漲10%以上必賣,賣多賣少而已。

  C. 布林法:股價漲出希林上軌之外,乖離過大必賣,。

  D.反轉法:分時或30分線趨勢反轉。

  E. 滿足法:股價抵達漲幅滿足價位區間。

  總而言之,有賺就可以移動停利,賣多賣少,就看各人功力了。

 

四、結論

 

 

  根據上圖,若以順週線大勢來看,富邦Vix真正的多頭走勢是從上週開始。而最佳的進場點,則是在08.01日產生。

  而過去的9個月,都不是該進場做多的的時候。就算誤判情勢進場,最早也應該會是在5月那一根站上5週線的紅K,而不是在5月之前、超過6元以上價位進場,早早住進了套房。

  就像大魯蛇從=8.30元就開始進場,根本就是接刀子!大魯蛇8.30、7.xx、6.xx、5.xx一路接下來,最低接到4.94就彈盡糧絕,總數=17張。

  根據以往二次多頭走勢,富邦Vix多頭時間平均在14週左右,也就是一年大概有一次大漲機會,然後就陰跌9個月。

  只是,這次多頭會走多久?事不過三,本波如果起漲,是否會突破壓力區(8.5~10.5)?

  老實說,這些問題大魯蛇都沒有答案,只有一張可能的假想走勢圖。未來只有事後回顧,才能清楚的知道本波真正是怎麼走的。關鍵在於隨勢的交易,要如何因應和調整,以求取一個自己滿意的合理報酬。

  然而,要成為一位成功的交易者,具備正期望值的交易系統只是其中之一,另外還有交易心理、資金管理等條件要齊備,缺一不可。不過,本篇文章只談論交易系統,其它部分讀者可以參閱走進我的交易室」一書。

  結論,當寫完這篇文章時,大魯所第一次很清楚的知道,自己正好站在富邦Vix第三次的轉折點上。

  第3次的多方勢,走勢會是像第1次還是第2次?股價會碰到壓力區嗎?又是14週左右就結束嗎?老實說,這些問題大魯蛇都無法預料。

  一個波段能賺多少,端視各人的「交易系統訊號好壞」、「交易心理穩健程度」和「資金管理能力高低」所共同決定,吃魚不要妄想全吃,若能吃到魚身、魚肚,其實就夠肥了!

  大魯蛇交易系統才剛剛建立,順週線大勢己轉多頭這沒問題,剩下的就是逆日線小勢加碼。眼下已買好買滿,剩下的就只有順勢靈活應變。盼望今年底績效結算時,能有不錯的成果,那就不枉寫這篇文章了!

  

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